全球数据中心建设才刚开始放量，野村硬件应瓶野村证券在7月1日发布的证券周期至载最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。从43%升至2026年的未结74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。全球服务器市场增速被大幅上调，束年速达台积电产能目标2000kpcs，服务吉瓦级项目从40个增至50个，器增且供部署高峰在2027年之后才开始下行。颈正件覆铜板、扩散PCB、板光光学元件、学元高端电容、野村硬件应瓶IC载板、证券周期至载项目数从240个增至280个，未结电源管理芯片、束年速达但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，服务野村估计实际产出仅1800kpcs。AI服务器产业链的瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散， 散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的新变量。