从中期看游戏板块正在由题材驱动转向业绩驱动头部公司中报增长验证了新品出海和长线运营带来的游戏业绩预喜游戏盈利弹性。随着多家游戏公司发布上半年业绩预喜公告世纪华通巨人网络恺英网络吉比特游族网络均预计净利润显著增长7月15日游戏板块全线飘红巨人网络与恺英网络涨停吉比特完美世界世纪华通大涨游戏ETF华泰柏瑞游戏ETF华夏游戏ETF国泰等均涨超5%。板块龙头游戏股估值处于接近历史中枢的驱动偏下位置半年报披露窗口的业绩兑现和后续新游密集上线将成为板块估值修复的核心驱动力具备全球化发行能力成熟研运体系和AI技术布局的头部厂商有望率先实现业绩与估值的双重修复。综合来看游戏景气验证加AI漫剧赛道爆发加政策红利释放加暑期档催化传媒游戏行业政策拐点加供给回暖加需求验证的华化三重共振格局持续强化。暑期也是夏近行业续强游戏版本更新IP联动和新品上线的重要窗口行业景气度有望继续获得数据验证。游戏ETF华夏近10个交易日获资金净流入达5.16亿元规模达88.5亿元备受资金青睐。日净流入 伽马数据报告显示今年1至5月中国游戏市场实际销售收入合计约1584亿元同比增长超过12%前5个月单月实际销售收入均稳定在300亿元以上。超亿兴业证券分析指出游戏板块长线产品稳健新游验证加速下半年储备丰富Q2新游表现继续验证游戏板块的重共振格供给增量和需求弹性经典IP玩法创新和新产品形态均能为游戏板块提供增量空间。

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