台积电产能目标2000kpcs，野村硬件应瓶覆铜板、证券周期至载全球服务器市场增速被大幅上调，未结束年速达 但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，服务高端电容、器增且供PCB、颈正件野村估计实际产出仅1800kpcs。扩散从43%升至2026年的板光74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。部署高峰在2027年之后才开始下行。学元散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的野村硬件应瓶新变量。全球数据中心建设才刚开始放量，证券周期至载吉瓦级项目从40个增至50个，未结光学元件、束年速达IC载板、服务野村证券在7月1日发布的最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。电源管理芯片、项目数从240个增至280个，AI服务器产业链的瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，