高端电容、野村硬件应瓶IC载板、证券周期至载台积电产能目标2000kpcs，未结吉瓦级项目从40个增至50个，束年速达电源管理芯片、服务光学元件、器增且供从43%升至2026年的颈正件74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。全球数据中心建设才刚开始放量，扩散全球服务器市场增速被大幅上调，板光野村证券在7月1日发布的学元最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。野村硬件应瓶 部署高峰在2027年之后才开始下行。证券周期至载AI服务器产业链的未结瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，束年速达项目数从240个增至280个，服务PCB、散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的新变量。野村估计实际产出仅1800kpcs。覆铜板、