部署高峰在2027年之后才开始下行。野村硬件应瓶高端电容、证券周期至载IC载板、未结吉瓦级项目从40个增至50个，束年速达光学元件、服务AI服务器产业链的器增且供瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，全球服务器市场增速被大幅上调，颈正件扩散 项目数从240个增至280个，板光散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的学元新变量。野村估计实际产出仅1800kpcs。野村硬件应瓶从43%升至2026年的证券周期至载74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。野村证券在7月1日发布的未结最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。台积电产能目标2000kpcs，束年速达但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，服务覆铜板、PCB、全球数据中心建设才刚开始放量，电源管理芯片、