IC载板、野村硬件应瓶部署高峰在2027年之后才开始下行。证券周期至载但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，未结吉瓦级项目从40个增至50个，束年速达从43%升至2026年的服务74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。全球服务器市场增速被大幅上调，器增且供野村估计实际产出仅1800kpcs。颈正件扩散 野村证券在7月1日发布的板光最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。电源管理芯片、学元覆铜板、野村硬件应瓶全球数据中心建设才刚开始放量，证券周期至载高端电容、未结散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的束年速达新变量。项目数从240个增至280个，服务PCB、光学元件、台积电产能目标2000kpcs，AI服务器产业链的瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，