野村在最新研報中表示，野村硬件延至確認全球器收 野村指出，週期AI伺服器升級加快，頂峰AI伺服器收入預計在2026年增長78%、年年顯著高於此前對2026年增長43%的伺服預期。野村追蹤的入預全球新數據中心項目已由今年3月底的約240個增至約280個，高階電容、計增AI伺服器產業鏈的野村硬件延至瓶頸正從CoWoS向更廣泛的載板、覆銅板、確認全球器收儘管短期波動可能加劇，週期PCB、頂峰該機構指出，年年全球新增數據中心部署容量將從2026年的伺服26GW增至2027年的32GW。但本輪週期的入預需求基礎仍在增強：全球數據中心建設項目增加、雲廠商資本開支繼續上修、確實都帶有傳統半導體景氣後段的特徵，散熱與電源設備擴散。訂單重複、長期供貨協議和漲價，但本輪由生成式AI驅動的硬件週期尚未結束。目前半導體行業出現的估值消化、2027年增長76%。新建產能通常需要約兩年時間，而供給端擴張遠趕不上需求變化。光學元件、這些新增產能很難在2027年前充分釋放。全球伺服器收入將在2026年和2027年分別增長74%和65%，