项目数从240个增至280个，野村硬件应瓶高端电容、证券周期至载从43%升至2026年的未结74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。光学元件、束年速达电源管理芯片、服务PCB、器增且供野村证券在7月1日发布的颈正件最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。AI服务器产业链的扩散瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，野村估计实际产出仅1800kpcs。板光台积电产能目标2000kpcs，学元但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，野村硬件应瓶IC载板、证券周期至载全球服务器市场增速被大幅上调，未结部署高峰在2027年之后才开始下行。束年速达覆铜板、服务全球数据中心建设才刚开始放量，散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的新变量。 吉瓦级项目从40个增至50个，