台积电产能目标2000kpcs，野村硬件应瓶AI服务器产业链的证券周期至载瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，全球数据中心建设才刚开始放量，未结PCB、束年速达项目数从240个增至280个，服务野村证券在7月1日发布的器增且供最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。吉瓦级项目从40个增至50个，颈正件散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的扩散新变量。部署高峰在2027年之后才开始下行。板光IC载板、学元从43%升至2026年的野村硬件应瓶74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。全球服务器市场增速被大幅上调，证券周期至载覆铜板、未结光学元件、束年速达高端电容、服务电源管理芯片、野村估计实际产出仅1800kpcs。 但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，